Un relevamiento sobre 419 proveedores no bancarios de créditos encontró que más de la mitad (el 61,81%) no publica una Tasa Nominal Anual (TNA) localizable y el 63,01% tampoco informa el Costo Financiero Total (CFT). Entre las entidades que sí difunden esos datos, la TNA promedio fue de 240,28% y el CFT promedio alcanzó 995,98%. Radiografía de la morosidad en las financieras.
La consultora Pharo viene analizando más de 400 entidades desde febrero del año pasado para conocer el comportamiento de las tasas, los costos y la transparencia del mercado no bancario. Su informe correspondiente a agosto advierte que 253 de las 419 financieras estudiadas no tenían publicado ningún valor numérico de TNA o CFT que pudiera ser localizado en sus sitios web. Esto incluye a fintech, comercios y mutuales, entre otros prestadores.
A todo esto, entre las que sí publicaron una TNA, el promedio fue de 240,28%, mientras que la mediana se ubicó en 194,44%. En el caso del CFT, las 155 entidades que informaron ese indicador registraron un promedio de 995,98% y una mediana de 436,38%. La diferencia entre promedio y mediana refleja una distribución fuertemente asimétrica, particularmente en el CFT, donde un grupo reducido de valores extremadamente altos eleva significativamente el promedio.
Tasas muy por encima de la referencia bancaria
El informe compara las tasas publicadas por los PNFC con la referencia bancaria para préstamos personales. Al 19 de agosto, la tasa nominal anual utilizada como referencia era de 64,33%. La TNA promedio de los PNFC relevados equivale a 3,74 veces esa referencia, mientras que la mediana representa 3,02 veces. Además, 108 de las 160 entidades que publicaron una TNA —dos de cada tres— informaron tasas superiores al 150%. Dentro de ese grupo, la TNA promedio alcanzó el 309,65%. Entre las 104 entidades de ese segmento que también publicaron CFT, el promedio fue de 1.371,36%.
El extremo de la distribución aparece en la TNA: el máximo registrado fue de 960%, equivalente a 14,92 veces la referencia bancaria utilizada por el estudio. Entre los diez valores más altos aparecen, entre otros, Gray Matter SRL, con una TNA publicada de 960%; REBA, con 791,61%; Anticipo, con 736,08%; Cred IP, con 635,25%; y Rapicuotas, con 625,27%.
Un CFT que llega al 16.488%
La dispersión es todavía mayor cuando se observa el Costo Financiero Total. El CFT máximo encontrado en el relevamiento fue de 16.488,47%, correspondiente a Cred IP. Le siguieron Rapicuotas, con 15.433,09%; ABAN, con 8.446,17%; Anticipo, con 8.012,22%; y Tu Anticipo, con 7.691,10%.
En total, cinco publicaciones registraron CFT superiores al 5.000%. Los veinte CFT más elevados tuvieron un promedio de 4.672,01%, mientras que la TNA promedio de esas mismas entidades fue de 395,30%.
Más allá de los números, la investigación de Pharo encontró que 61,81% de las entidades relevadas no publicaba una TNA localizable, mientras que 63,01% no publicaba un CFT. De las 166 entidades que sí tenían algún dato disponible, 85 lo mostraban en una URL considerada directa, 61 obligaban a ingresar en alguna sección interna del sitio y 20 lo publicaban únicamente en documentos PDF.
Para PHARO, encontrar una tasa no significa necesariamente que la información sea clara, vigente o comparable. El relevamiento también detectó siete URLs con referencias explícitas a fechas anteriores al período analizado y 15 casos en los que el CFT cargado era inferior a la TNA.
Las cifras de la morosidad
En este panorama signado por información de difícil acceso y costos altísimos, los tomadores de crédito que no pueden cumplir con sus compromisos son cada vez más. En su informe, Pharo advierte que la morosidad total del sector pasó del 16,2% en julio de 2025 al 26,9% en febrero de este año. En préstamos personales, la irregularidad alcanzó el 34,1%, mientras que en tarjetas llegó al 19,4%.
Se trata de un universo de personas muy amplio considerando que a junio de 2025 los prestamos no bancarios alcanzaban a más de 12 millones de personas por un monto de casi 14 billones de pesos.
En este contexto, y a contramano de lo que viene sosteniendo el gobierno nacional, la consultora marcó la necesidad de “fortalecer la fiscalización de las obligaciones de información, estandarizar la publicación digital de tasas y mejorar el acceso a alternativas bancarias y crediticias de menor costo”. “El principal problema continúa siendo la transparencia”, afirmaron.
